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如何应对市场反复震荡?百亿私募九坤投资股票多空策略受热捧!

作者:文章来源:转自私募排排网发布日期:2020/9/3 3:16:48

8月A股市场虽然赚钱效应比较明显,但是板块轮动不断加快,热点板块层出不穷。震荡行情下机构选股难度增加,市场波动越大,越容易捕捉机会的量化策略优势凸显。在市场上涨时能跟上节奏,在市场下跌时控制回撤,以绝对收益为目标的股票多空策略就非常适合目前的市场。

作为国内知名百亿量化私募,九坤投资创始团队曾就职于美国千禧年基金,主要从事以美股统计套利策略为核心的量化策略研发。2010年IF合约在国内市场诞生,2011年为国内对冲基金元年,九坤也成为第一批将量化投资方法应用于国内市场的量化交易团队。

自公司成立以来,九坤始终坚持稳健的投资风格,不断追求技术和策略的迭代创新,结合大数据和机器学习领域的前沿AI技术,提升多策略、多周期、多品种的投资能力。从最初的以股指高频和商品CTA作为起点,到2019年公司规模达到百亿量级,目前九坤旗下分别有阿尔法、CTA、指数增强和股票多空四大条产品线,也是比较少见布局了全部量化策略的机构。

团队背景:具备海外对冲基金经验,深耕本土市场多年

虽然量化在国外非常流行,但是国内量化对冲起步较晚,2010年股指期货上市,也被誉为国内对冲基金元年。九坤投资正是一家既具备海外对冲基金经验,又在本土市场耕耘多年的顶级量化机构。

与国内很多私募类似,九坤投资也经历了从自营到资管的过程。由于看好中国量化市场机会,九坤投资的投资团队在2010年就已经开始进行国内期货、证券的量化投资,2012年正式成立九坤投资(北京)有限公司,是国内最早开始从事专业量化交易、高频交易的团队之一。目前九坤投资已获证券投资私募资格与投顾资质,公司运行基金产品数量达217只。

量化的竞争就是人才的竞争,九坤投资专注于投资交易策略的创新和交易技术的不断升级优化,集中精力打造更具竞争力的策略团队和技术团队。公司逐年从清华、北大、常青藤等院校毕业生中持续吸收量化研究人才,为公司投研能力的长久发展提供了人才梯队保障。目前九坤团队人员超过70人,他们绝大部分来自于国内外顶尖名校,核心成员更是全部拥有海外对冲基金经验。

通过团队有效分工,保持每个人专注于自己研究的细节,再组合成最整体化的投资体系。在这样的模式下,既能保证每个策略、每个方向都有人持续专注地进行深耕,九坤投资的策略和研究都尽量实现可叠加性,保证分工协作后可以产生1+1远大于2的效果。

策略优势:以绝对收益为目标,不完全对冲

作为量化对冲的佼佼者,九坤投资拥有量化对冲、指数增强、量化多头、商品 CTA、高频量化、高收益债等丰富的策略线。九坤投资还结合指数增强与市场中性策略,并根据长期运行的CTA策略中择时模型,在判断市场上涨时放开敞口,判断市场可能下跌时增加对冲,也就是目前公司主推的股票多空策略。

股票多空策略是以绝对收益为目标、不完全对冲的股票多头策略。从策略运行来看,股票多空策略首先会用大部分仓位持有一篮子股票,让基金资产具备足够的市场beta性质,然后通过量化选股换仓实现超额收益的叠加。在风险控制上,通过股指CTA的择时信号来预测短期市场的趋势。

在市场大幅上涨时,多空策略基金跟随上涨;在大幅下跌时,产品呈现类似于中性策略的特征。也就是说,多空策略既能赚到alpha的钱,同时也改善A股高波动的beta。

之所以目前市场量化股票多空策略并不热门,是由于该策略对管理人的要求极高,既要具备选股创造alpha的能力,又要具备股指CTA择时能力。对于九坤投资来说,从过往业绩来看,具备获取alpha收益的能力。在回撤控制方面,从2012年便开始实盘交易的CTA信号为股票多空提供了择时信号来源,也是该策略产品平稳运行的背后支撑。

现在适合入手股票多空策略基金吗?

如果投资人对后市预判不明晰,既担心空仓错失上涨机会,又担心满仓买入后遭遇市场调整,可以选择进可攻退可守的股票多空策略。在此策略下,在市场上涨时,投资者既可以获得股票多头端的Alpha收益,又可以获得整体市场上涨带来一定的beta收益,在市场下跌时,又可以利用股指CTA择时对冲较好的控制市场下行风险。

同时,也建议投资者做时间的朋友,选择好的投资标的并长期持有。作为国内第一批从事量化交易投资实践的团队,九坤投资在市场中性策略、CTA策略、指数增强策略、等策略领域均取得了骄人的成绩,并开辟了股票多空策略的蓝海。

目前市场上运行稳健的量化股票多空策略依旧稀缺,了解九坤投资股票多空产品可致电私募排排网VIP热线400 680 3928,或点击文末阅读原文。

https://dc.simuwang.com/product/HF00004X7Z.html

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