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很“刚”!钢铁指数被点燃,钢铁ETF份额单月增长96.30%

作者:文章来源:转自私募排排网发布日期:2021/3/12 8:48:42

昨日,顺周期的贵金属、钢铁、海运、化纤等板块演绎一篇红海。

钢铁板块再“刚”一把,钢铁指数单日上涨4.26%(2021.3.11)。板块内42只个股仅3只小幅下跌,涨幅在5%的个股占比将近一半。酒钢宏兴、鄂尔多斯、金岭矿业、华菱钢铁涨停。

年初至今涨幅最大的ETF——钢铁ETF

行业ETF作为把握结构性行情和获取行业发展红利的标的,近些年来受到的市场关注呈递增趋势。既然是跟踪单个行业,自然和行业的行情呈现强相关。年初至今,行业ETF中涨幅最好的是钢铁、有色、银行。国防军工、食品饮料、新能源、电子行业的ETF表现较差。

Wind数据显示,年初至今涨幅最大的ETF为国泰中证钢铁ETF。值得注意的是,缩短时间来看,近一个月该ETF的规模仍处于迅速增长的阶段,年初至今,国泰中证钢铁ETF基金份额增长了64.10%,近一个月的份额增长率高达96.30%。也就是说,近一个月其规模仍处于上行之中。

该只钢铁ETF为市场上唯一一只跟踪钢铁行业的ETF基金,目前的最新规模在88.14亿。国泰中证钢铁ETF由国泰基金管理,2020年四季度披露的持仓前五为宝钢股份、包钢股份、中信特钢、沙钢股份、河钢股份。

一边,虽然新发公募基金遇冷,另一边顺周期的行业ETF仍然火爆。且从近一个月的行情走势来看,钢铁ETF的涨幅仍旧位列第一(超越了其他宽基指数ETF和行业ETF)。除了钢铁行业ETF份额在增长,有色金属类的ETF也持续增长。

虽然同属于顺周期板块的ETF,“基民”对银行ETF的热情就没那么高了,这也和银行板块 “估值修复、向下调整”循环进行的波动行情有关。

“碳中和+顺周期+去产能”推动钢铁板块走强

中信证券首席周期产业分析师敖翀的团队认为,2021年或许是钢铁行业的大年,随着其供需格局向好趋势明显,投资机会不亚于2017年。

市场认为,今年钢铁去产能的政策实施起来,落地节奏会更快。早在3月1日,工信部部长在国新办新闻发布会上再次重申钢铁行业压缩产量势在必行。

另外,在碳中和和碳达峰的大背景约束下,产量或许会迎来超预期的收缩。整体宏观经济向好的背景是否会推动该板块产生供需缺口?要知道,供需平衡的打破往往意味着涨价潮的来临,涨价是驱动上市公司业绩爆发的一个重要因素。

近期A股市场钢铁板块连续上涨,2月以来,基金大跌潮中钢铁ETF逆势大涨20%,私募如何看待接下来钢铁板块的投资机会?也有观点认为,随着融资环境的变化,黑色成材及铁矿价格或将快速下跌。近日也的确出现了铁矿石板块单日大跌5%的行情,私募认为价格趋势如何?

优美利投资总经理贺金龙:钢铁板块股价弹性较强

我们觉得钢铁板块的这次投资机会一定不要简单的去看期货价格有没有涨,库存有没有变化,一定是站在一个比较高的视角就是说一定要看到它的本质,钢铁板块这一轮投资机会不是短期的价格波动,也不是短期的库存或者是需求的扰动,一定是站在一个5-10年大的碳排放的背景之下,钢铁行业产能受限,需求是比较稳定的,产能利用率极高的背景之下,钢铁价格的中长期趋势,以及企业盈利的中长期趋势。

在目前的板块的估值背景之下(5-6倍),那么在这种情况下价格出现上涨,业绩超预期,股价弹性较强。从铁矿这一块来看,在2018年之后,我们看到淡水河谷的溃坝,包括这些问题其实都是在铁矿石产能周期结束的背景之下导致的价格上涨,那么涨到目前这样一个位置,其实铁矿石的利好基本被充分反应掉了。钢铁板块和黑色品种的联动性可以说是有限,且会是更多元性的。

龙赢富泽资产总经理童第轶:供需关系、碳中和预期等因素或推动钢铁板块高景气

钢铁板块近期迎来了多项利好共振。限产继续进行,碳中和约束产量超预期收缩。而随着经济深度复苏,需求端加速恢复,制造业海内外共振上行方向明确。从相关数据上可以看到库存水平不断下降,需求旺季又即将到来,补库存需求将愈演愈烈。铁矿疏港环比下行,焦炭提降持续推进,上游原料的全面降价同样增厚了钢铁企业的利润端。

此外,本次碳中和也是一个强烈的事件催化剂,堪称“供给侧2.0”。总体来看,全年供需缺口明显,行业业绩将不断释放。今天铁矿石的大幅异动让市场反应不及。美国十年期国债收益率近期大幅波动、中枢提升,流动性的改变影响了市场对大宗商品走势的预期,铁矿石作为大宗商品中较为活跃的指标品种正是反应了这种趋势。同时,碳中和带来的铁矿石需求降低也影响了价格走势。近期全球流动性和通胀预期变数较大,大宗商品大概率将高位大幅波动。我认为钢铁行业在供需关系、碳中和预期等因素影响下依然将保持高景气度趋势。

私募排排网研究主管刘有华:钢铁行业正面临新变革

春节后钢铁价格大幅上涨,钢铁企业盈利提升,还有就是当前钢铁股估值偏低,修复空间较大,带动了钢铁板块的上涨行情。钢铁价格上涨背后,一方面是经济复苏的预期叠加流动性宽松的政策;另一方面在碳中和背景下,短期减产,长期优化钢厂节能管理,钢铁行业正面临新变革。未来钢铁需求稳中有升,我们依旧看好碳中和背景下钢铁板块的投资机会。

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