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293只私募基金收益翻倍,冠军产品大赚10倍,五成基金跑不赢大盘

作者:文章来源:转自私募排排网发布日期:2020/12/10 10:38:27


虽然A股前11月主要市场指数悉数翻红,但是市场分化依旧十分明显。虽然临近年底金融权重股发力上涨,但是截至11月30日收盘,依旧是创业板指、科创50、中小板指涨幅领先,上述三大指数年内涨幅分别达到46.37%、38.55%、36.33%。上证指数与上证50指数也分别上涨11.20%和13.26%,沪深300指数年内涨幅则达到21.08%。

在市场相对分化,热点迭出的背景下,私募基金表现如何?私募私募排排网数据显示,15287只成立满11个月的对冲基金今年以来的平均收益率为24.60%,其中有13627只基金前11月收益为正,正收益占比达到89.14%。值得注意的是,宏观策略、管理期货策略整体表现优秀,两大策略不仅年内平均收益分别为32.03%、30.62%,正收益产品占比也均超过九成。

前11月近九成私募收益为正,但跑赢大盘基金不足五成

A股在11月整体呈震荡上行走势,沪指在月末围绕3400点窄幅震荡,最终收报3391.76点。整体来看,沪市的表现强于深市,上证指数在11月上涨5.19%,深证成指11月仅涨3.28%,创业板指更是下跌0.90%。此外,大盘股在11月表现也是强于中小盘,上证50、沪深300在11月均录得5%以上涨幅,分别为5.76%、5.64%。

具体到申万一级行业,11月涨幅居前的板块主要是有色金属、采掘、钢铁等,单月涨幅均超过10%,最高超过20%,分别为20.51%、15.01%、10.91%。11月份跌幅较大的板块是医药生物、计算机、传媒等,表现分别为-6.63%、-2.66%、-2.09%。

今年以来私募基金整体业绩出炉,截至11月底,纳入私募排排网统计排名的15287只对冲基金今年以来的平均收益率为24.60%,较上月提升3.33个百分点。在同期沪深300指数涨幅为21.08%的情况下,私募基金年内平均收益继续超越大盘。其中更有13627只基金前11月收益为正,正收益私募占比高达89.14%。从高收益产品来看,有293只私募基金前11月收益翻倍,其中更有6只基金收益翻五倍,年内最高收益已经达到1089.29%。

虽有近九成产品获得正收益,但是从跑赢大盘的基金数量来看,也仅有7157只,也就是说仅有46.81%的私募基金前11月收益跑赢大盘,占比更是不足五成。

行情的剧烈切换是不少基金并未守住收益的主要原因,上半年科技、医药、消费领跑,下半年则是顺周期板块崛起,结构化行情分化非常严重,虽然抱团个股表现会更加优异,但是随着医药、消费等高景气板块的杀跌,对于不少基金来说,临近年底也是挫伤净值。

私募称市场风格难以全面切换,择优均衡布局

由于核心资产均有较高涨幅,也意味着明年投资难度的加大。对于2021年的展望,不少机构认为,明年市场大概率保持震荡上行格局,市场走势主要看全球后疫情时期的恢复状态,以及全球经济环境变化。

广州雪球投资董事长李昌民认为,目前市场属于牛市中期阶段,慢牛、长牛结构性牛市是本轮牛市的特点。目前除H股外,A股仍然是全球估值最低的市场,外资增配 A股仍将是一个长期的趋势,引导长期资金入市是管理层的战略。综上,A股慢牛格局还将继续。

神农投资聚焦医药、科技、消费三个黄金赛道,从估值而言,公司认为现在科技比消费便宜,消费比医药便宜。因此从现在开始一直展望到2021年春季行情,更偏重于科技和消费领域。

虽然顺周期概念火爆,但是私募认为目前并不具备全面切换风格的条件。圆融投资股票部总经理王将分析称,优质成长股跌到合理估值区间,中长期逻辑仍然完好,后面越是临近业绩验证期越有利。部分传统细分龙头同时受益于结构性盈利复苏和竞争格局改善,短期和长期兼备比较优势;而对于科技、消费、医药中历经今年的估值提升但成长逻辑不明朗的公司,以及传统行业中同质化、没有竞争优势的公司,应保持谨慎。整体来说,上半年的成长股一枝独秀和11月的成长股杀估值均告一段落,目前也不具备全面切换风格的条件,大概率进入风格平衡期,建议择优均衡布局。

也有私募建议在市场回调之际低吸布局。华炎投资基金经理方翀表示,A股近期分化严重,资金主要集中在顺周期、军工和新能源汽车板块,但由于整体量能低迷,所以景气板块的走势也相对振荡,连续上行的持续性有限。尽管国内经济数据持续向好,但成交量不足是市场短期难以保持强势的原因。加上最近一个多月顺周期、军工和新能源车等板块短期涨幅较大,也带来了一定的调整压力。考虑到国内经济复苏态势良好,企业经营明显改善,疫情防控依然高效,可以借短期市场调整的时候对景气度高的行业做低吸。

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